Samhället Björneström kom till tack vare kvarnen. Det var här sedan som Virserumsbygdens möbelindustri växte fram under den senare delen av 1800-talet. Samhället speglar sekelskiftet. En miljö som i första hand visar stora bostadshus med vacker snickarglädje.
En anledning till att man anlade kvarnar här var Björnån. Det ska finnas belagt att en kvarn funnits redan på 1400-talet och i slutet av 1600-talet inrättades där en kronokvarn (tullkvarn).
Inte långt uppströms från kvarnen, på samma sida om ån, låg från 1830-talet ett färgeri. Tvärs över ån från kvarnen, vid det övre västra Björnöfallet, låg ett garveri. På 1880-talet anlades även ett mejeri i Björnöström.
Vid det nedre fallet ska det ha funnits en benstamp och en vadmalsstamp, vilka troligen var delar av en och samma anläggning. Av kvarnanläggningen finns bara vissa delar bevarade men själva kvarnen är intakt.
I dammen vid vägen står bildhuggaren Teodor Karlssons skulptur “Näcken”. Den tillverkades 1948. Näcken är ett övernaturligt manligt vattenväsen som främst håller till i älvar, åar, tjärnar och sjöar i inlandet. Theodor Karlsson bodde i Björneström, där han var verksam i egen verkstad och ateljé. Han är nog mest känd för att ha gjort ”kungastolarna” i Räpplinge kyrka på Öland. Theodor har även skapat dopfunten i Virserums kyrka.